반도체 비메모리 파운드리 관련주

현재 반도체 공급 부족은 자동차에만 한정된 것이 아닙니다. 연초부터 파운드리 공급 부족난이 가전, 자동차, IT 등 전 산업군에서 일어나고 있습니다. 이러한 현상은 1년이 혹은 시간이 더 지나도 해결되지 않을 것으로 보입니다. 과도한 공급에 비해 수요가 턱없이 부족해 이러한 파운드리 공급 부족난은 앞으로 꾸준히 지속될 것으로 보이는 만큼 우리의 투자도 반도체 비메모리 파운드리에 관심을 가질때 인 거 같습니다. 이러한 부족한 현상의 가장 큰 이유는 애플의 강력한 전략 변화, 인텔의 몰락, 파운드리 업계의 양극화 등이 동시에 맞물리고 있기 때문입니다.

 

반도체와 함께 슈퍼사이클 건설주, 건자주와 바이든 정부의 인프라 투자 관련 내용 및 금리 상승속 실적 개선주에 대한 내용도 읽어보시길 바랍니다.

2021.03.30 - 슈퍼사이클 건설주, 건자재주, 수혜주

슈퍼사이클 건설주, 건자재주, 수혜주

2021.04.06 - 바이든 수혜주 인프라 투자 관련주

바이든 수혜주 인프라 투자 관련주

2021.03.29 - 금리 상승속 실적 개선주

금리 상승속 실적 개선주

 

애플이 인텔을 버리고 독자 노선으로 가게 된 이유는 파운드리 산업의 성장이 가장 큰 이유입니다. 인텔이 오랫동안 정상에 유지하고 있는 동안 공정 기술이 크게 뒤쳐졌고, 이와는 반대로 TSMC와 삼성전자는 건전한 경쟁 속에 매년 최첨단 공정 기술을 내놓고 있습니다. 또한 EUV 시대에 접어들면서 단순한 공정기술 외에도 엄청난 자본력도 보유하고 있어야 하는 상황에서 시간이 갈수록 TSMC와 삼성전자가 이 시장을 과점할 가능성이 높습니다. 

 

현재 공급 부족에 의해 단가 인상이 이루어지고 있습니다. 만약 공급 부족이 해결된다면 파운드리쪽의 주가에도 영향을 받게 될까요? 공급 부족이 해결되더라도 현재 점점 더 발전한 최첨단 공정 적용으로 인해 웨이퍼 단가 상승, 3D 기술 발전에 따른 후공정 단가 상승으로 향후 몇 년간 성장률이 20% 이상에 달할 것으로 보입니다. 거기에다가 자동차 자율주행 기술 도입까지 감안하게 된다면 향후 파운드리의 호황은 몇년간 지속될 것으로 보입니다.

 

현재 메모리에서 비메모리 반도체에 관심을 가져야 하고, 이러한 조정 국면에 비중을 확대하길 추천드립니다.

 

반도체 비메모리 파운드리 관련주 회사 소개

-삼성전자

현재 본격적으로 반도체  비메모리 파운드리 사업에 뛰어들었고, 그동안은 메모리와 스마트폰에 집중되었지만, 중장기적인 가치는 파운드리 사업의 지속적인 성장이 매출을 견인할 것으로 보입니다. 현재 EUV를 활용한 5 나노 공정을 양산중이고, 평택 2 공장에 파운드리 생산 캐파를 확대 중에 있습니다. 자년 퀄컴, 엔비디아 등으로부터 5~7 나노 공정 양산을 수주받고 있어 고객사 레퍼런스도 확보 중입니다. 3 나노 공정은 2022년 양산 예정인데, 예정대로 진행하게 된다면 기술적인 면에서는 TSMC와 비슷하거나 앞설 것으로 보입니다.

 

-SK하이닉스

중장기적으로 반도체 비메모리 파운드리 사업 다각화가 숙제입니다. SK하이닉스의 경우 순수 메모리 기업으로서 매출액의 96%가 메모리입니다. 지난해에 8인치 파운드리 기업을 인수했고, 12인치 기술도 확보해 나가는 등 비메모리 사업 확대를 위해 많은 노력을 하고 있습니다. 지난해 매그나칩의 파운드리 사업부를 인수했고, 자체적으로 12인치 파운드리 사업을 추진하고 있어 중장기적으로 12인치 파운드리 기술력을 확보할 필요가 있습니다.

-원익IPS

현재 삼성전자, SK하이닉스를 주요 고객사로 확보하고 있고, 메모리 관련 장비를 주로 공급하고 있습니다. 꾸준히 R&D 투자를 통해 파운드리 관련 장비를 개발하고 있었고, 지난해부터 매출을 보이고 있습니다. 지난해 처음으로 1,000억대를 기록했고, 올해도 1,500억 원 이상이 예상되고 있습니다. 현재 메모리 중심에서 파운드리까지 영역을 확대하고 있어 수익 측면에서 긍정적인 요소로 작용할 것으로 보입니다.

 

-한미반도체

한미반도체는 30년 이상 축적된 기술을 바탕으로 반도체 후공정 장비를 하는 기업입니다. 현재 파운드리 후공정 투자 증가로 인해 수혜가 많이 확대될 것으로 보입니다. 한미반도체의 주력 장비는 반도체 패키지의 적재, 검사, 세척, 절단, 선별 기능을 수행하는 vision placement이며, 이 장비가 매출의 47%를 차지하고 있습니다. 전 세계 후공정 기업들이 고객사로 있고,  TSMC와 같은 파운드리 업체들이 투자를 증가시킬수록 한미반도체의 장비 수요가 증가하는 구조입니다. 본격적인 실적 성장과 함께 비메모리 분야의 최대 수혜 기업 중 하나 보입니다.

 

-네패스

네패스의 경우 시스템 반도체 후공정 기업으로, 오래전부터 독자적인 기술을 확보해 영역을 구축했습니다. 현재 주요 사업으로는 WLP, FO 제품군, 테스트, 전자재료 등이 있습니다. 하반기부터 급격한 실적 개선이 기대되고 후공정 업계에서 수요도 높고, 고수익성이 보장되므로 올해 가장 큰 변곡점이 될 것으로 보입니다.