경기회복수혜주 ETF 포트폴리오 구성

3월 FOMC에서 올해 연간 경제 성장률을 크게 상향한 동시에 정책기조를 장기간 유지하겠다는 것을 보이는가 동시에, 2023년까지 금리 인상은 없을 것이라고 발표했습니다.

 

금리상승에 따른 경기민감주, 경기방어주, 평생 투자 장기 종목 선정 방법 및 원자재 슈퍼사이클 관련주에 대한 내용도 읽어보시길 바랍니다.

2021.05.02 - 경기민감주와 경기방어주로 바뀌는 지금 포트폴리오 점검

2021.04.21 - 주식 평생 장기투자 종목 선정 기준 및 종목

2021.04.29 - 원자재 슈퍼사이클 구리 관련주에 주목

 

단기 구간의 금리의 경우 상승폭이 제한될 수 있지만, 추가 조치가 취해질 때까지 중장기 구간의 금리는 경제 지표의 흐름에 따라 오르고 내리 고를 반복하며 변동성이 확대될 전망으로 보입니다. 현재 경제회복 및 기술적 영향 (기저효과 등)에 따른 인플레이션 경고 고려시 적어도 2분기 초반까지는 현재의 금리 상승 압력이 지속될 전망입니다.

 

반복되는 금리에 따라 경제회복수혜주 종목 군으로 ETF 포트폴리오를 구성할 필요가 있습니다.  더불어 4월 1분기 실적발표 시즌이 다가오고 있는 만큼 실적 부담이 낮은 종목 군에 대한 선별 또한 병행해 포트폴리오를 구성할 필요가 있습니다.

 

경기회복수혜주 업종 중심의 글로벌 ETF 포트폴리오

금융업

-시장 금리 추가 가능성에 의한 금융주 실적 기대 모멘텀이 지속될 전망입니다. 트레이딩 수익 확대 및 경제 정상화로 기업 펀더멘털 개선 시 충당금 부담이 완화될 것으로 보입니다.

인프라, 산업재

-바이든 정부는 두번째 부양책을 추진할 예정으로 보입니다. 두 번째 부양책은 인프라 정책이 우선적으로 시행되고, 경기민감 업종이 편입되어 있다는 점을 고려해 인프라, 산업재에 관심을 가져야 할 것으로 보입니다.

 

레저, 엔터

-경제 정상화 시 가장 큰 수혜를 받을 것으로 보이는 것으로 이전 생활로의 복귀 시 방송, 외식업, 호텔 등이 수혜를 받을 것으로 보입니다.

여행, 항공, 카지노

-백신 접종이 진행됨에 따라 보복적 소비와 여행 수요가 크게 확대될 것으로 보입니다.

-백신 접종에 따라 코로나19에서 자유로워지게 되면 카지노 업종도 가장 크게 영향을 받을 것으로 보입니다.

 

반도체

-실적 시즌과 금리적응 기대를 바탕으로 대응이 필요합니다. 당장의 성과보다는 옥석 가리기 관점에서 접근이 필요하고 당분간 변동성이 이어질 것으로 보입니다.