실적 개선 언택트주, 게임주 분석

4월 15일부터 이제 기업들의 실적들이 발표될 것입니다. 1분기 실적이 향후 주가가 올라가고 내려가고의 중요성을 가지고 있습니다. 인터넷 업종과 게임 업종의 경우 1분기 실적과 신규 게임 출시가 흥행성과를 좌우할 것으로 보입니다.  실적개선 언택트주, 게임주에 대해 업종별로 분석하겠습니다.

 

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2021.04.21 - 주식 평생 장기투자 종목 선정 기준 및 종목

주식 평생 장기투자 종목 선정 기준 및 종목

 

자료: 하나금융투자

 

-신규 게임 론칭과 글로벌 론칭 확대를 주목해야 할 게임주 및 언택트주: 컴투스, 위메이드, 넷마블, 엔씨소프트

-1분기 실적 개선 언택트주 및 게임주: 카카오, 네이버, 엔씨소프트, 위메이드

 

1분기 실적 개선 언택트주, 게임주 업종별 분석

-엔씨소프트

게임주의 대표적인 대장주인 엔씨소프트입니다. 현재 확률형 규제 문제로 인해 주가가 많은 조정을 받고 있습니다. 자율규제안에 따라 아이템 관련 확률이 대부분
공개 중이며 게이머들 역시 인지하고 있어 실적에는 큰 영향을 주지 않을 것으로 보입니다.
리니지2M의 해외 진출과 블레이즈 앤 소울 2와 같은 시작 게임 출시로 2분기부터 큰 실적 개선이 있을 것으로 보입니다.
블레이드 앤 소울 2는 사전예약자수가 리니지2M보다 빠른 속도로 400만 명을 돌파해 벌써부터 큰 흥행에 대한 기대감을 반영하고 있습니다. 국내 시장 성장에는 한계가 있지만 지속적인 해외 시장 공략을 진행함으로써 앞으로 더 큰 이익을 증대시킬 것으로 보입니다. 또한 중장기 관점으로 단순한 게임 회사가 아닌 소프트웨어 회사로서 메타버스 수혜주로서 많은 혜택을 받을것으로 보입니다.

-네이버

언택트 대표주 네이버입니다. 대출 및 결제 등 네이버의 적극적인 지원시스템으로 인해 온라인 전환이 가속화되고 있습니다. 90만명으로 늘어난 플러스 멤버십 가입자와, cj그룹, 엔터기업들과의 적극적인 협력을 통해 생태계 확장을 지속적으로 키우고 있습니다. 단순 온라인 쇼핑뿐만이 아니라 클라우드 서비스 또한 2021년 성장을 주도할 것으로 보입니다.

 

현재 클라우드 부문 배출은 전년 동기 대비 66% 상승을 보이고 있어서 아마존, 알리바바, 마이크로소프트 등 해외 경쟁 기업들은 이미 클라우드로 많은 수익성이 개선되어가고 있음에 따라 네이버도 향후 큰 수혜를 받을 것으로 전망합니다. 또한 네이버 웹툰의 글로벌 확장과 가상세계 플랫폼 제페토까지 전 세계 가입자 2억 명 수준으로 추산되고 있어 메타버스에 대한 수혜도 받을것으로 보입니다.

 

-카카오

네이버와 함께 언택트 대표 수혜업종 카카오입니다. 플랫폼 광고와 국내 최고 생활밀착성 서비스로 진화하고 있습니다. 카카오톡은 단순 메신저가 아닌 이커머스, 모빌리티, 카카오페이, 카카오TV 등 다양한 서비스와 연동되고 있습니다. 만약 현재 시장에 나온 이베이코리아를 인수할 경우 카카오의 가장 큰 약점 중 하나인 이커머스 까지 갖추게 되어 날개를 달 것으로 보입니다. 또한 자회사의 상장 모멘텀과 카카오 플랫폼 가치 또한 상승하고 있습니다. 올해 엔터테인먼트, 뱅크, 페이까지 여러 자회사들이 상장할 것으로 보입니다. 자회사들은 이미 많은 사용자를 확보하고 있어 미래 성장가치가 높을 것으로 보입니다. 

-위메이드

4분기 실적의 경우 미르4로 인해 시장 기대치를 상회한 매출을 보였습니다. 최근 매출 순위가 5위를 기록하고 있어, 1분기에도 어닝서프라이즈를 기록할 가능성이 높습니다. 최근 중국시장에도 진출 예정인 만큼 현재의 가치보다 더 높이 상승할 것으로 보입니다.