백신 수혜주 및 경기 정상화 수혜주

코스피 지수는 1월 최고점을 찍은 이후 2~3월에 걸쳐 박스권의 흐름을 지속하고 있습니다. 이러한 박스권을 유지하게 만드는 이유는 상승하고 있는 미 국채 금리, 유럽의 코로나 재확산, 중국과 EU 국가들의 대립 등이 합쳐지며 1분기 실적시즌을 앞두고 많은 불확실성에 불안한 흐름을 보여주고 있습니다. 금리 상승에 대한 불안속 실적 개선주에 대한 옥석가리기 또한 중요한 시점입니다.

 

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20년 3월부터 21년 1월 초까지 코로나 19에의해 많은 유동성 돈이 주식시장으로 몰리면서 유동성장을 형성하였고, 또한 회복에 대한 기대감으로 높은 밸류를 받은 성장주들이 점점 자기 자리를 찾아오고 있습니다. 본격적인 회복 국면에 맞아 이제는 단지 성장과 미래에 대한 기대감으로는 많은 한계가 있을 것으로 보입니다.

 

불과 1월 초까지만해도 그 2차전지면 2차 전지 친환경이면 친환경 섹터 전부가 다 같이 상승하는 장을 보였습니다. 섹터가 같이 움직이는 장세 때에는 실적과 관계없이 다 같이 상승했지만, 경기 회복 국면을 맞이하는 지금 실적이 뒷받침되는 기업들 간의 차별화된 장세가 이제부터 시작될 것으로 보입니다. 단지 한 섹터에서 모든 종목이 같이 상승하는 것이 아닌 실적이 뒷받침되는 실적 개선주만이 상승하는 장이 이제부터는 이어질 것입니다.

자료: WiseFn, 흥국증권 리서치 센터

 

연간 영업이익 기준 21년 영업이익 상향 여부 및 21년과 22년까지 상향 여부를 만족하는 업종은 화학, 에너지, 철강, 건설, 기계, 자동차, 소매 (유통), IT 하드웨어, 반도체 업종들입니다. 그중에서 21년 분기별 지속적 상향 여부를 만족하는 업종은 화학 및 반도체 업종입니다.

현재 이익 리비전 상위 종목으로는

1. SK하이닉스 (반도체), 2. LG화학 (화학 및 2차전지), 3. 롯데케미칼 (화학), 4. 한화솔루션 (화학), 5. 삼성전기 (IT 하드웨어), 6. S-oil (에너지), 씨에스윈드 (기계, 신재생에너지), 효성 화학 (화학)

 

기존의 주도주들이 현재의 3000 지수 시대를 이끌었습니다. 주도주들은 반도체, 자동차, 인터넷, 2차 전지, 운송 등이었습니다. 2021년까지 최선호 업종이었습니다. 하지만 현재 물가와 금리 상승 국면에서는 가치주와 금융주가 급부상하고 있습니다. 이러한 국면에서는 어느 정도 Trading 전략으로 대응할 필요는 있지만 과거를 돌이켜본다면 상승추세가 지속되는 동안 주도주가 바뀐 적은 없습니다.