수소, 수소차, 수소 에너지 관련주 전망 및 투자 핵심은?

수소, 수소차, 수소 에너지 관련주 전망 및 투자 핵심은?

수소차 관련주 전망 및 투자 핵심 포인트

 

수소, 수소차, 수소 에너지 관련 밸류체인의 주가 변동은 독일과 EU의 수소 전략 발표가 가장 크게 영향을 주었습니다. 장기적인 관점에서 수소 시장 내 가장 높은 성장이 기대되는 그린 수소 및 연료전지 업체들의 주가 상승이 가장 큰 폭으로 상승했습니다. 

수소, 수소에너지, 수소차를 전기차쪽의 밸류체인을 생각해본다면 쉽게 이해할 수 있습니다. 수소차는 전기차 밸류체인과 같이 배터리 소재주 → 배터리 셀 → 모빌리티 (전기차) 크게 주가가 밸류에이션 받는 것을 볼 수 있습니다. 한 산업이 개화하는 단계에서는 소재주가 수요를 맞추기 위해 가장 크게 성장하고 그리고 저장하는 셀 마지막으로 모빌리티 순으로 크게 발전하는 것을 볼 수 있습니다.

 

수소차 또한 똑같을 것으로 보입니다. 현재 수소차 시장은 현재 전기차에 비해 현저히 적고 제한적입니다. 그 이유는 아직까지도 수소는 가격 경쟁력 및 발전, 운송에 많은 제약이 있어 단가 하락이 가장 우선시 되어야 합니다. 수소차 시장의 에서 본다면 수소차는 일부분 중 하나로, 수소 모빌리티 (수소차, 수소 선박, 수소 항공) 관련 연료 운송/수소연료전지 투자가 투자의 핵심일 것으로 보입니다.

 

수소, 수소 에너지 관련주 전망 및 투자 핵심

 

큰 틀에서 수소차는 수소 시장에서 작은 부분중 하나입니다. 수소 산업이 빠르게 성장하기 위해서는 수소 가격 하락이 가장 중요합니다. 생산 → 액화 → 활용 (충전소) 수직 계열화를 통해 비용 절감 및 수소 판가 하락을 주도할 수 있는 회사가 가장 큰 수혜를 볼 것으로 보입니다.

 

수소 산업이 아직까지 경쟁력을 가지지 못하는 가장 큰 이유는 가격이라고 할 수 있습니다. 현재 수소 도매가격은 5,000~8,000원/kg, 생산단가는 1,500~4,400원/kg입니다. 현재 국내 기업들이 주력하고 있는 수소 생산 모델 부생수소 및 추출 수소로 천연가스 가격의 하락 없이는 생산 단가의 하락은 힘들 것으로 보입니다.

 

따라서 단기간 내 수소 도매 가격을 하락하기 위해서 가장 중요한 것은 운송비 절감입니다. 운송비 절감에 핵심은 기체상태인 수소를 액화수소 (액체)로 만들어 부피를 줄이는 것이 가장 큰 핵심입니다. 대표적으로는 효성중공업, 한국가스공사가 있습니다.

 

최종적인 수소 관련 투자에서 수소차 시장 개화 및 성장에 따른 변동성이 증가하는 국면에서 수소 투자 포인트는 수소 발전 → 저장 → 운송 → 활용 (모빌리티) 순으로 투자하는 것이 효율적일 것으로 보입니다.

수소 관련 밸류체인 상세화

 

수소, 수소차, 수소 에너지 관련주 총정리 

 

수소 투자 포인트는 수소 발전 → 저장 → 운송 → 활용 (모빌리티) 순으로 투자하는 것이 좋고 이 순서대로 관련주들에 대해 알아보겠습니다.  가장 먼저 수소 생산 및 수소 저장, 유통 충전 관련주에 대해 알아보겠습니다. 

수소 생산 및 수소 유통 충전 관련주

전기차 밸류체인을 생각해보시면 구조 이해를 쉽게 할 수 있습니다. 수소 생산은 2차 전지 소재주라고 생각하면 이해하기 쉽습니다. 수소 생산 관련주로는 SK, 한화솔루션, POSCO, 제이엔케이히터가 있습니다. 그럼 저장 및 유통 충전은 전기차로 이해하면 전기충전소로 이해하면 됩니다. 수소 인프라가 갖춰지는 것이 사용 편의성에 가장 중요하다고 할 수 있습니다. 수소 유통&충전 관련주로는 효성중공업, 한국가스공사, 두산중공업이 있습니다.

수소차, 수소연료전지 관련주

수소차 관련주로는 부품별 수소 저장 용기 관련주인 효성첨단소재, 일진다이아가 있습니다. 수소차 연료 전지 부품 관련주로는 현대모비스, 코오롱인더, 상아프론테크가 있습니다. 마지막으로 수소 연료 전지 관련주로는 두산퓨얼셀이 있습니다.

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