스태그플레이션 의미와 대처 방안과 스태그플레이션 관련주, 수혜주

스태그플레이션 의미와 대처 방안과 스태그플레이션 관련주, 수혜주

스태그플레이션이란? 스태그플레이션 의미

스태그플레이션 원인은 간단하게 두 가지로 생각할 수 있습니다.

1. 정부에서 경기가 안 좋아서 유동성을 늘리기 위해 금리를 낮추고 통화량을 늘리게 됩니다. 그러고 얼마 지나지 않아 풀린 유동성으로 인해 돈의 가치가 떨어지게 되고 물가 상승을 불러오게 됩니다. 이러한 정책이 인플레이션을 야기하게 됩니다.
2. 인플레이션 단계에 물가를 안정시키기 위해 다시 유동성 회수가 요구되게 되고 이때 금리 상승과 시중의 돈의 흐름을 줄이게 됩니다. 하지만 경기가 회복되지 않은 상태에서 진행하게 되면 경기침체를 불러오게 됩니다.

스태그플레이션 설명 사진

스태그플레이션이란? 간단하게 경기가 회복되지 않거나 경기 침체에도 불구하고 물가가 오르는 상황을 나타냅니다.
스태그플레이션의 의미를 파악하면 스태그플레이션의 의미는 stageflation = 침체를 의미하는 스태그네이션 (stagnation)과 물가 상승을 의미하는 인플레이션 (inflation)의 합성어입니다. 간단하게 경기가 나쁘게 되면 소비가 위축되게 되고 수요가 줄어들게 됩니다. 이러한 이유로 물가가 떨어지게 되는데, 스태그플레이션은 경기도 안 좋은데 물가까지 뛰는 비정상적인 상태를 말합니다.

메틸린치 투자시계

리플레이션, 인플레이션, 스태그플레이션, 디플레이션이 있습니다. 인플레이션이란? 경기가 확장하는 국면에서 물가가 상승하는 것을 말합니다. 물가가 상승하게 되면서 해당 국가의 돈의 가치가 떨어지게 되고 이는 구매력에 영향을 주게 돼서 주식의 수익률이 저하되게 됩니다. 스태그플레이션이란? 인플레이션에 경기 침체까지 더해져 최악에 상태라고 할 수 있습니다. 물가도 비싼데 경기도 안 좋아 증시 자체가 죽어버리게 됩니다. 디플레이션이란? 인플레이션의 반대로 물가가 하락하는 것을 말하는 것으로 물가하락으로 인해 소비에 대한 부담이 완화되어 경기가 다시 활성화될 수 있는 구조가 될 수 있습니다.

긍정적인 관점에서는 그렇지만 디플레이션 영향으로는 자산가치 하락 → 상품가치 하락 → 생산, 고용 감소 → 경기 침체 가속화가 될 수도 있습니다.

디플레이션, 인플레이션 스태그플레이션 중 주식에 가장 큰 영향을 주는 것은 스태그플레이션이라고 할 수 있습니다. 그 이유는 기업의 경우 인플레이션으로 인한 물가 상승으로 원자재 가격이 높아 제조 단가가 올라가게 되고, 또한 경기 침체로 인해 소비 심리 또한 위축되어 제품 또한 팔리지 않는 악순환을 겪게 됩니다.

스태그플레이션 피해주와 대처 방안

스태그플레이션 피해주와 대처 방안으로는 간단하게 메릴린치의 투자 시계 사진을 보시길 바랍니다. 물가가 상승하는 인플레이션때에는 원자재와 가치주 투자, 물가가 안정되고 증시가 반등을 시도하는 상황에는 채권을 물가 상승 없이 경기가 회복되는 상황 리플레이션 때에는 성장주를 투자하라고 합니다.

현재 코로나19때로 생각해보면 이해하기 쉽습니다. 코로나19로 인해 경기가 침체됨에 따라 유동성을 공급하기 위해 저금리와 엄청난 돈을 시중에 풀었습니다. 그때는 리플레이션 타임이었습니다. 성장주들이 미친 듯이 상승하였습니다. 그리고 경기가 회복되고 확장되는 시점에서 물가가 상승하는 것을 볼 수 있습니다. 원자재와 유가가 엄청난 상승을 보이는 국면이었습니다. 그때가 정확히 인플레이션 타임은 아니지만 인플레이션에 가까운 상황이었습니다.

그리고 이렇게 높은 물가를 잡기 위해서 시장의 유동성을 다시 뺏어와야하는 상황에서는 금리를 올리게 됩니다. 하지만 경기가 회복되지 않은 상태에서 금리를 올리게 되면 경기 침체를 불러오게 됩니다. 이를 스태그플레이션 단계라고 할 수 있습니다. 결국 금리를 올리게 되면서 물가를 안정시킬 수 있습니다. 이를 디플레이션 단계라고 할 수 있습니다. 이 디플레이션 단계를 어떤 식으로 풀어가느냐에 따라 리플레이션 단계로 바뀔 수 있습니다.

리플레이션 → 인플레이션 → 스태그플레이션 → 디플레이션 → 다시 리플레이션

결국 메릴린치의 투자 시계처럼 계속 계속 회전하는 것을 알 수 있습니다. 우리가 이러한 회전을 이해해서 투자를 하게 된다면 거기 타임에 맞는 투자를 할 수 있습니다. 현재 우리의 시계는 어디에 위치하는지 중요합니다.

스태그플레이션 투자 (수혜주, 관련주)

스태그플레이션 때에 투자하게 된다면 수혜주와 관련주는 어떤 것이 있을까요? 사실 주가에 가장 안 좋은 단계인 스태그플레이션 단계로 높은 물가에 경기까지 침체되어 있는 단계입니다. 이때 가장 좋은 거는 현금을 보유하고 있는 것이 가장 좋은 거라고 할 수 있습니다.

그럼에도 스태그플레이션 수혜주, 관련주들은 간단하게 경기방어주들이라고 할 수 있습니다. 경기 상황에 큰 영향을 받지 않고, 우리가 아무리 소비가 위축되어도 꼭 소비하는 것들이 있습니다. 식료품, 주류, 담배, 전기, 가스, 통신요금주들이 대표적이라고 할 수 있습니다.

또 다른 스태그플레이션 수혜주, 관련주들은 높은 물가 원자재 가격을 전가시킬 수 있는 회사들을 꼽을수 있습니다. 가령 2차전지 배터리 셀 업체들의 경우 셀은 원자재 가격 비용이 올라가게 되면 제조 단가가 올라가게되어 수익성이 떨어지게 됩니다. 하지만 2차전지 소재 업종들의 경우 원자재 비용이 올라 간것을 전가 시킬 수 있어 오히려 수익성이 증가하게 됩니다.
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