변동성장 저평가주, 경기회복주

코스피가 3100~3200을 횡보하고 있는 변동성장에 단순히 성장주에만 집중하긴 보다는 저평가 종목 및 백신 수혜 업종에 대해 미리 알아보고 그 종목을 남들보다 빨리 선점하신다면 많은 이익을 보실 수 있을 것입니다. 이번에는 변동성장 저평가주 및 경기회복에 대해 알아보겠습니다.

 

변동성장 저평가주, 경기회복주 외에 아래 다양한 이전 글들도 참고하시면 투자방향에 많은 도움이 되실 거 같습니다.

2021.05.28 - 메타버스란? 메타버스 수혜주 관련주 (미국, 한국)

2021.05.20 - 워렌버핏 투자 포트폴리오의 변화

2021.05.14 - 인플레이션 이해 및 투자전략 (증시와 관계)

2021.05.16 - 조선주 전망 및 조선주 추천 (총정리)

2021.05.19 - 2차전지 대장주, 2차전지 소재주 추천

저평가주, 경기회복주

강원랜드

백신 접종에 대한 소식과 함께 상승했다가 다시 코로나 확진자 수 증가로 인해 주가가 다시 흔들리는 모습을 보이고 있습니다.  카지노 사업의 경우 방문객 수에 가장 민감한 사업인 만큼 코로나 종식 시 가장 큰 백신수혜주 중 하나로 손꼽을 수 있습니다. 체류인원 제한이 풀려 정상 영업이 재개된다면 카지노 일 매출은 큰 폭으로 늘어날 것으로 보입니다.

백신 접종 효과로 코로나 19가 완화된다면 해외 여행객이 다시 증가하게 되고 동시에 카지노뿐만 아니라 호텔 및 리조트 등 숙박 시설들의 매출 또한 늘어나는 시너지 효과를 누릴 수 있습니다. 2025년 만료예정이었던 동사의 내국인 카지노 독점권이 2045년까지 20년 연장 확정되어 영업만 재개된다면 경쟁이 없는 상황에서 가파른 실적 회복세를 보일 것으로 보입니다.

흑자 전환 시 돌아올 배당 또한 큰 매력으로 다가옵니다. 2020년 연간 적자에 따라 무배당으로 결정했지만, 향후 흑자 전환 시 높은 배당 성향을 다시금 확인할 수 있을 것으로 보입니다. 현재 단기적 배당 매력은 아쉬운 상황이지만, 폐특법 개정으로 영업 안정성까지 확보해 무배당 가능성은 낮을 것으로 보입니다.

->현재의 주가의 동력은 코로나 이후 회복 가능성의 유무가 클 것으로 보여 단기적인 투자 관점보다는 장기적인 투자관점을 권고합니다.

현대제철

18년 이후 철강업종의 악화와 거기에 더해 코로나 19까지 더해져 5개년 평균 PBR이 지나치게 낮아 저평가 종목 중 하나입니다. 최근 코로나 19 완화에 따른 전방 산업 회복 시 철강 업황 개선이 큰 수혜로 다가올 것으로 보입니다. 최근 주가 실적까지 맞물려 상당한 강세 국면을 유지하고 있습니다. 현재 가격을 보면 적정 수준을 유지하고 있지만 확연한 전방 시장 개선에 따라 실적이 전년비 대비 크게 개선할 여지가 있을 것으로 보입니다.

 

최근 경기회복에 대한 기대감과 수요 회복 기대, 가격 인상 및 철강 가격 강세까지 더해져 대규모 턴어라운드에 성공할 것으로 보입니다. 원재료비 가격 상승과 주택 공급 확대 정책에 따른 철근 수요 상승 등과 같이 긍정적인 요소가 많은 것로 보입니다.

->가격 인상을 통한 수익성 개선이 2분기까지 진행될 것으로 보입니다.

네이버

국내 e커머스 1위에서 아시아 핵심도 전환을 위해 빠른 속도로 변화하고 있습니다. 20년 네이버 쇼핑의 커머스 거래액은 28조 원으로 국내 전자상거래 시장에서 17프로의 점유율을 확보하고 있는 1위 사업자입니다. 25년에는 30% 이상의 점유율을 확보할 예정이고, 올해 네이버 쇼핑은 일본 전자상거래 시장 진출을 통해 단순 국내뿐만이 아니라 아시아 핵심 e커머스로 전환하려고 하고 있습니다.

 

다양한 업체와 협력을 통해 부족한 부분을 보완하면서 더 큰 괴물이 되고 있습니다. 네이버는 이마트, 신세계 인터내셔널과 지분 스왑을 하였고, CJ대한통운과 특가 창고를 통한 익일 배송 테스트를 진행 중에 있습니다. 네이버는 3년 내로 CJ그룹과 메가 물류센터 설립, 이마트를 통한 신선식품, 생필품 경쟁력까지 확보해 국내 1위 및 아시아 최고의 위치를 노리고 있습니다.

네이버의 또 다른 장점은 비대면 시대에 가장 빠르게 변화하고 있는 메타버스 시대에 가장 큰 강점을 가지고 있습니다. 네이버의 경우 대한민국 대표 인터넷 플랫폼으로서 한국 시장에서 가지고 있는 광고, 컨텐츠 영역에서의 경쟁력 및 글로벌 인지도까지 가지고 있어 메타버스 시대에도 네이버 플랫폼의 힘은 지속될 것으로 보입니다.

 

2018년에 출시한
제페토는 최근 전 세계 가입자 2억 명을 돌파하며 새롭게 부각되는 플랫폼으로 변화하고 있습니다. 제페토의 경우 1,544억 원의 가치를 인정받고 있지만, 미국의 로블록스의 기업 가치에 비해 현저히 저평가로 향후 가장 발전 가능성이 높을 것으로 보입니다.

->클라우드, 검색, e커머스, 메타버스까지 다 갖춰 지금보다 성장 가능성은 훨씬 높을 것으로 보입니다. 

기아차

반도체 부족 사태의 영향으로 단기 공급 측면에서 많은 우려가 보이지만 신차 수요가 매우 양호해 중장기적인 실적은 지속적일 것으로 보입니다. 브랜드 이름 변경을 통해 단순 차를 만드는 회사가 아닌 모빌리티 솔루션 기업으로의 전환에 대한 의지 또한 보이고 있습니다. 전기차 신규 브랜드 성공이 중장기 사업구조의 전환을 뒷받침할 것으로 보입니다. 

 

E-GMP 기반의 첫 모델 EV6 출시에 따른 시장 선점을 기대할 수 있으며, 전기차 시장 환경의 급격한 변화 속에서 전기차 브랜드로 도약 의지를 보여주고 있습니다. 1분기의 경우 중국 판매 부진이 지속되고 있지만, 수익성이 좋은 내수와 미국 시장 판매 성과가 양호해 양호한 실적을 보일 것으로 보입니다.

롯데케미칼

1분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망입니다. 현재 직전 분기 대비 2배 증가한 실적을 보여줄 것으로 전망하고 있습니다. 현재 전 부문 실적이 개선되고 있는 가운데, 그동안 가동 중지되었던 대산 공장 재가동 효과와 스프레드 확대가 맞물려 실적 개선이 예상보다 훨씬 클 것으로 보입니다. 롯데케미칼 역시 저평가 종목중 하나입니다.

 

매국 한파로 인한 가동 차질에도 불구하고 MEG 스프레드 개선으로 1분기에도 흑자를 기록할 전망입니다. 코로나 19 백신 접종에 따른 경기회복에 따른 기대감으로 인해 석유화학 업황은 우상향 중에 있습니다. 롯데케미칼 경기 모멘텀이 된 사건은 글로벌 석유화학 평균 가동률 상승, 업체들의 타이트한 재고 수준에 따라 수요 기반을 바탕으로 석유화학 업종의 호조가 극대화될 것으로 보고 있습니다. 

 

이러한 변동성장에 우리는 단순히 성장주를 고집하긴 보단 저평가주, 경기회복주에 대해서도 관심이 필요합니다.