공매도 대처 방법 (저평가 가치주, 경기민감주)

 5월 3일부터 시작된 공매도로 인해 많은 투자들에게 힘든 한주였습니다. 공매도 시작과 동시에 코스피 지수는 엄청 하락하였고, 사람들은 공매도에 대한 불신감만 증가했습니다. 사실 지난주의 코스피 지수의 경우 공매도의 영향보단, 앨런의 발언으로 인플레에 대한 우려, 금리 상승 및 달러 강세가 주요 요인였습니다. 현재 공매도의 대처 방법으로는 저평가 가치주에 대한 투자와 경기민감주에 대한 투자가 필요한 시점입니다. 이번에는 공매도 대처 방법으로 저평가 가치주와 경기 민감주에 대한 내용에 대해 알아보겠습니다.

공매도 대처 방법 (저평가 가치주, 경기민감주)  외에 다양한 이전글들도 읽어보시길 바랍니다.

2021.04.16 - 5월 공매도 재개 후 공매도종목 및 공매도투자 전략

2021.05.28 - 메타버스란? 메타버스 수혜주 관련주 (미국, 한국)

2021.05.26 - 2차전지 소재주 관련주 총정리

2021.05.19 - 2차전지 대장주, 2차전지 소재주 추천

2021.05.20 - 워렌버핏 투자 포트폴리오의 변화

달러 강세가 이어질 경우 외국인의 수급은 당분간 약해질 것으로 보입니다. 흔히 주식 속담에는 5월에는 주식을 팔아야 한다는 속설이 돌고 있지만 현재 한국의 주식 시장은 매우 견조한 시장 흐름을 보이고 있습니다. 향후 공매도에 따른 시장의 영향은 매우 제한적일 것으로 보입니다.

 

다만 현재 공매도의 경우 밸류에이션이 높은 업종과 종목에 집중되고 있습니다. 다만 공매도는 현재 고평가 받는 종목에 집중되는 것을 생각했을 때, 공매도 대처와 대응을 위해서는 공매도 영향으로부터 자유로운 것을 파악해야 합니다. 공매도 대처 방법으로는 공매도로부터 자유로운 업종과 섹터는 첫째도 실적, 둘째도 실적입니다. 현재 실적 개선 속도가 빠른 경기민감주가 가장 공매도 대처하기 좋은 섹터라고 할 수 있습니다.

 

현재 철강, 정유, 화학 등 주요 종목들의 1분기 실적의 경우 시장 예상 컨센서를 뛰어넘는 결과를 보이고 있습니다. 코로나 19에 따라 경기회복으로 수요는 증가하는데 친환경 정책들의 제한으로 공급의 증가에는 많은 제한이 있어 향후 철강, 정유, 화학 업종들의 강세는 지속될 것으로 보입니다.

 다른 관심 종목으로는 현재 미국 정책 변화에 대해서도 관심을 가질 때입니다. By America을 통해 미국에서 생산된 부품 및 제품만 허용하고 있어, 우리나라 반도체와 배터리 자동차 전장 기업들의 투자 모멘텀 수요가 증가할 것으로 보입니다. 이에 따라 친환경차 업종들에 대한 관심도 필요해 보입니다.

 

마지막으로 코로나 19 피해와 지나친 성장주들의 고밸류 속에서 저평가받고 있는 저평가 가치주, 경기민감주에 대해서도 관심이 필요합니다. 지주사의 경우도 현재 상당히 낮은 밸류에이션을 받고 있어 이러한 기업들에 대한 분석도 필요한 시점입니다.

 

공매도 대처 방법 (저평가 가치주, 경기민감주, 주도주)

저평가 가치주, 저밸류 기업 (공매도 대처 방법)

1) 저밸류 기업: NH투자증권, 신세계, 삼성물산

 

-NH투자증권

1. 견고한 실적 대비 저평가된 밸류에이션

2. 사모펀드 판매 불확실성 해소와 배당에 대한 매력

-신세계

1. 보복 소비 증가로 인해 명품, 패션에 대한 백화점 실적 호조

2. 온라인 사업 성장성 증가 (SSG)

 

-삼성물산

1. 삼성전자, 삼성바이오로직스 지주사로 계열사 지분 가치 대비 저평가

2. 삼성전자 특별 배당에 따른 재무 구조 개선

 

경기민감주 (공매도 대처 방법)

2) 경기민감주: 한국조선해양, 롯데케미칼, 현대제철, LG 화학

 

 

-한국조선해양

1. 경기민감주 싸이클에 맞게 신규 발주 모멘텀 및 산업 지표 개선

2. 대우조선해양 인수에 따른 시장 지배력 확대

-롯데케미칼

1. 경기민감주 싸이클과 함께 주요 제품 가격 급등과 실적 개선

2. 대산 공장 재개에 따라 향후 이익 개선 및 정상화

 

-현대제철

1. 판재류 가격 상승에 따른 이익 턴어라운드

 

-LG화학

1. 경기민감주 싸이클과 함께 화학 시황 호조와 사상 최대 실적

2. 압도적 증설을 통한 배터리 부문 이익 턴어라운드

 

친환경차 주도주 (공매도 대처 방법)

3)친환경차: 기아, SK이노베이션, LG전자

 

-기아

1. 전기차 사업을 통해 새로운 모빌리티 기업으로 재평가

2. 2021년 사상 최대 이익 기대

-SK이노베이션

1. LG에너지솔루션과 합의를 통해 불확실성 해소

2. 경기 개선에 따른 정유 부문 이익 회복

 

-LG전자

1. 프리미엄 가전 호조와 모바일 사업부 철수에 따른 이익 개선

2. 하반기 자동차 전장 출범에 따른 밸류에이션 재평가