코로나 피해주 리테일 업종 관련주

 

현재의 조정 국면은 유동성 장세에서 실적 장세로 넘어가는 과도기로 리먼사태 상승장에서 경험을 유추할 수 있습니다. 유동성 장세 특징으로는 경기 회복으로 예상 이익치는 계속 올라가지만 유동성은 축소되고, 벨류에이션 멀리플의 주가 기여도는 떨어지는 결과를 보입니다.

 

최근 주가에 사람들은 다시 박스피에 들어왔다고 합니다. 최근 주가는 실적 선반영이 다소 많이 앞서가 있어 시간 벌기용 조정이 필요하고 못해도 1분기 시점인 3~4월 실적까지 긴 조정이 이어질 수도 있습니다.  현재 실적 대비 주가가 다소 앞서 가있어 현재의 긴 조정이 진행되고 있습니다. 

 

현재 백신 접종까지 결정된 지금 긴 박스권에서 백신 접종을 활용한 전술적 스윙 전략을 통해 수익률을 강화하는거는 어떨까요? 코로나로 최대 피해를 입은 리테일 업종과 관련주에 대해 알아보겠습니다.

 

리테일 업종외 백신 수혜 경기회복주와 인프라투자 주에 대해서도 참고하시길 바랍니다.

2021.03.28 - 미국 백신 수혜 경기회복주, 성장주

2021.04.06 - 바이든 수혜주 인프라 투자 관련주

 

 

- 해외 주식시장에서는 코로나 19 백신 접종 이후 코로나 피해주 리테일 업종이 초과 성과

- 한국 또한 이와 유사한 결과를 보일것이 당연

- 포트폴리오에 기존의 반도체 배터리 주 외에 현재와 같은 장의 수익률 강화하는 목적으로 코로나 피해주 리테일 업종을 포트 편성이 필요

현재 코로나 19 백신 접종일 이라는 말 하나로 한국 시장 역시 업종 지수가 반응하는 결과를 보이고 있습니다. 미국은 접종 이후 20.8%, 유로존은 10.7% 상승을 보였습니다. 한국의 경우 이제 백신을 도입하는 단계인 만큼 유사한 기대감을 노려보는것도 또 하나의 전략일 거 같습니다. 올해 턴 어라운드가 확실한 지금 실적 개선의 기대가 주가에 반영되고 있으므로 그 기회를 놓치기에는 너무 아까운 거 같습니다.

야후이미지, 이데일리 문승용 기자

 

1) 신세계 (회복기로 진입)

4분기의 경우 시장기대치에 부합하지만 부진한 실적을 기록했습니다. 사회적 거리두기 2.5단계와 코로나 확진자 수 증가에 따른 결과로 보입니다. 현재 1~2월 백화점 매출은 20% 증가하고 있고, 면세점 일매출도 4분기 대비 10% 이상 증가를 보이고 있고, 기저 효과가 본격화되면 작년 대비 1000% 이상 증가할 가능성이 있습니다. 특히 면세점은 인천공항의 임대로 감면이 가장 큰 작용 요소로 흑자 전환 및 연간 영업 이익 증가폭이 클 것으로 보입니다. 소비 회복에 민감한 사업 포트폴리오 (백화점/면세/화장품) 소비 증가 및  온라인 사업 호조로 인한 재평가 가치를 통해 지속적인 실적 증가가 일어날 예정입니다. 

 

2)이마트 (본격적 턴어라운드)

4분기에 전년 대비 18%증가, 영업이익은 흑자로 전환했습니다. 12월 실적이 워낙 좋아 본격적인 실적 턴어라운드 구간에 진입했음을 알리고 있습니다. 핵심 사업 고성장 및 실적 개선을 주도하고 있어 1분기 역시 실적 모멘텀을 이어갈 것으로 보입니다.

3) 롯데쇼핑

4분기 영업이익은 전년 동기 대비 1,815억 원을 기록하였고, 백화점 부문의 경우 비용 절감을 통해 이익 감소 폭을 증가시켰습니다. 21년 연간 영업이익의 경우 전년대비 75% 증가를 예상하고 있는 것으로 보입니다.

신세계, 이마트에 비해 온라인 부문 성장이 많이 부족하지만 사회적 거리두기 하향 시 오프라인 업태에 대한 주가 모멘텀 개선 기대가 매우 클 것으로 보입니다.

 

4) BGF리테일

코로나 19 영향이 완화되면 편의점이 회복되고, 매출과 수익성 모두 개선될 것으로 보입니다. 현재 학교/관광지/공항과 같은 특수입지에서 부진했던 매출 회복과 가공식품 매출 비중 증가에 따른 개선 효과가 클 것으로 보입니다.  코로나 19 백신 접종 시 근거리 상권 강자인 만큼 빠른 회복세를 보일 것으로 보입니다.