2차전지 (배터리) 소재 관련주, 소재주 총정리

 

2차전지 (배터리) 소재 관련주, 소재주 총정리

 

(2차전지 소재 관련주에 대한 내용은 스크롤을 내려보시면 바로 확인할 수 있습니다)

 

친환경에 대한 속도가 가속화되는 지금 탄소배출에 대한 규제가 점점 더 강화되고 있습니다. 유럽에서 2035년까지 내연기관 자동차를 100% 친환경차로 대체할려고 하고 있습니다. 이에 따라 전기차에 대한 전환은 예상보다 더 빨라질 것으로 보이고, 이러한 전기차 시장의 가속도는 2차전지의 수급 부족 현상을 야기할 것으로 보입니다. 글로벌 대비 한국의 배터리주의 상승률은 현저히 낮은 상황으로, 아직까지도 많이 저평가되어있습니다.

이러한 수급과 단가적 문제를 해결하기 위해 많은 완성차 회사들이 현재 배터리 내재화를 진행하려고 있습니다. 이러한 배터리 내재화는 배터리 셀 업체에게는 경쟁사들과의 단가 경쟁을 불러오고 장기적으로 악재로 작용할 것으로 보입니다.

 

하지만 2차전지 소재 업체들한테는 더 다양한 고객사를 확보할 수 있어, 현재 2차전지 소재 업체들에 대한 관심이 커지고 있습니다. 또한 2차전지 셀 업체들과는 다르게 분할에에대한 부담까지 없고, 실적 개선에 대한 기대감까지 커져 소재주에 대한 주가 상승이 큰 폭으로 증가하고 있습니다.

 

2차전지 대형주에서 2차전지 소재주에 대한 전환의 가장 큰 이유는 실적 개선이 부각되는 점입니다. 또한 유럽에서 2035년 이후 내연기관차를 팔 수 없게 된 만큼 유럽의 전기차 시장 전환 속도는 매우 빠르게 진행될 것으로 보입니다. 이에 따라 소재 업체들의 수혜는 지금보다 점점 더 커질 것으로 보입니다. 

 

2차전지는 단순히 일회성이 아닌 충전을 통해 반영구적으로 사용하는 것을 말합니다. 2차전지의 구성은 흔히 분리막, 양극재, 음극재, 전해질등이 핵심소재입니다. 2차전지 대장주로는 현재 LG화학 (LG에너지솔루션), 삼성SDI, SK이노베이션이 있습니다. 

 

2차전지 양극재, 음극재 소재 관련주, 소재주 정리

포스코케미칼

 

-포스코케미칼

포스코케미칼은 국내 유일 양극재, 음극재 동시 생산업체입니다. 현재 하이니켈 양극재와 실리콘 음극재를 생산하고 있지만 기술적으로는
앞서있지만 않습니다. 향후 미국 공장 LG에너지솔루션과 미국GM에 납품할 것으로 보이며, 포스코에서는 장기적으로 2차전지 관련 소재재사업에 대대적인 투자를 집중할 것으로 보여, 장기적인 관점으로 접근해야할 거 같습니다.

 

2차전지 양극재 소재 관련주, 소재주 정리

에코프로비엠, 엘앤에프, 코스모신소재

 

-에코프로비엠

에코프로비엠은 2차전지 핵심 소재인 양극재 생산업체입니다. 매출의 경우 지속적으로 상승하고 있으며, 에모프로비엠은 양극재중에서도 하이니켈 양극재를 핵심으로 하고 있으며 세계2위의 점유율을 확보하고 있습니다. 하이니켈 양극재는 기존 양극재에 니켈 함량이 증가한 것으로 니켈 함량이 커질수록 배터리 용량 증가에 유리합니다.

 

-엘앤에프

엘앤에프는 2차전지 핵심 소재인 양극재 생산업체입니다. 국내 최초로 하이니켈 양산에 성공하였습니다. 현재 엘앤에프는 국내 최대의 하이니켈 양극재 생산시설을 보유하고 있어 다양한 고객사에 맞춰 공급이 가능할 것으로 보입니다.

 

-코스모신소재

코스모신소재 역시 2차전지 핵심 소재인 양극재 생산 업체입니다. 기존의 경우 소형 배터리에 사용되는 리튬 코발트 산화물 양극재에서 전기차 및 중대형 소재에 사용되는 하이니켈 양극재로 교체하였고, 설비 또한 증설하고 있습니다. 현재 2020년 기준 1만톤에서, 2021년 2만톤까지 증가할 것으로 보입니다. 2021년 이후부터 실적 턴어라운드를 시작할 것으로 보입니다.

2차전지 음극재 소재 관련주, 소재주 정리

대주전자재료, 한솔케미칼

 

-대주전자재료

대주전자재료는 2차전지 핵심 소재인 음극재 생산업체로서, 실리콘 음극재를 생산하고 있습니다. 19년 기준으로 20만톤 21년 기준으로 100톤으로 증가할 예정이며, 2023년까지 700만톤까지 확대할 것으로 보입니다. 대주전자재료는 최초로 실리콘 음극재를 상용화하였으며, 기존 음극재 대비 주행거리가 2배 이상 증가할 것으로 보입니다.

 

-한솔케미칼

한솔케미칼은 2차전지 핵심 소재인 음극재의 바인더를 생산하는 업체입니다. 음극재 바인더의 경우 부피 팽창을 제어하는 역할을 하고 있으며, 현재 일본 업체가 독점하고 있습니다. 한솔케미칼은 소재 자립화를 통해 국산화에 성공하여, 향후 모든 2차전지 소재주에 적용된다면

많은 반사이익을 볼 것으로 보입니다.

 

2차전지 동박 소재 관련주, 소재주 정리

일진머티리얼즈, SKC, 솔루스첨단소재

 

-일진머티리얼즈

일진머티리얼즈는 2차전지 동박 관련주로서 지속적인 동박 수급 부족에 큰 수혜를 볼 것으로 보입니다. 일진머티리얼즈의 경우 솔루스 첨단소재 보다 후발주자이지만 주가는 아직도 저평가를 받고 있습니다. 그 이유는 생산능력에 있습니다. 솔루스첨단소재의 경우 생산 능력은 2만 5천톤에 반해 일진머티리얼즈는 6만 5천톤의 능력을 가지고 있습니다. 동박의 핵심 소재인 구리의 가격에 따라 수익성은 크게 저하될 수 있어, 구리 가격 안정세가 매우 중요할 것으로 보입니다.

 

-SKC

SKC는 2차전지 동박을 생산하는 업체입니다. 말레시아에 동박 설비 추가 증설을 위해 2550억을 투자를 예고하였고, 이 투자는 유럽 시장을 대비한 것으로 보입니다. 유럽에 생산기지를 미리 선점하고 글로벌 1위 동박회사로 갈 것으로 보입니다. 향후 추가 증설에 다른 엄청난 영업이익을 가져올 것으로 보입니다.

 

-솔루스첨단소재

솔루스첨단소재는 2차전지 동박 생산 업체로서 후발주자로 많은 우려가 제기되었지만, 현재 유일한 유럽에 동박 생산기지를 가지고 있어, 다른 동박 업체 대비 유리할 것으로 보입니다. 현재 유럽은 글로벌 완성차 업체들의 전기차 시장의 요충지로서 선점효과를 게속 누릴것으로 보입니다.

 

2차전지 전해질, 분리막 소재 관련주, 소재주 정리

천보, SK아이테크놀로지, 대한유화

 

-천보

천보는 2차전지 핵심 소재인 전해질을 생산하는 업체입니다. 20년 1천 500톤, 21년 4천톤 이후 2천톤까지 생산 능력을 확대할 것으로 보입니다. 대규모 설비 투자를 계획하고 있어, 향후 추가 증설에 따른 영업 이익을 가져올 것으로 보입니다.

 

-SK아이테크놀로지

SK아이테크놀로지는 축차연신 기술을 통해 자유자재, 원하는 두께로 분리막과 물성을 만들 수 있어 고객사가 원하는 대로 생산 가능한 것이 가장 큰 장점입니다. 추가적으로 세계에서 가장 균 이하고 얇은 막을 제조하는 기술을 가지고 있어, 독보적인 기술을 바탕으로 세계 1위 선점할 것으로 보입니다.

 

-대한유화

대한유화는 분리막용 PE 소재를 생산하는 최사로서 기존 분리막은 HDPE가 주원료로 전량 수입에 의존해야 하는 단점을 가지고 있었습니다. 하지만 소재 국산화와 기존 대비 뛰어난 내열성 분리막 재료를 개발해 안정성을 크게 확보하는 장점이 있습니다. 2차전지 배터리 안정성이 커지고 있는 만큼 향후 핵심소재가 될 수도 있습니다.

 

아래 다양한 이전 글들도 참고하시면 투자방향에 많은 도움이 되실 거 같습니다.

2021.03.17 - 베터리 (배터리) 데이 이후 한국 2차전지 전망

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