2차전지 업황 및 2차전지 전망

2차전지 전망 및 2차전지 업황 분석
최근 금리외에 2차전지 펀더 멘탈을 둘러싼 주요 이슈 3가지가 존재합니다

 

2차전지 업황 및 2차전지 전망을 확인하기 전에 2차전지와 2차전지외에 다양한 정보도 같이 읽어보시면 투자하는데 많은 도움이 되실 거 같습니다.

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2차전지 업황 3가지 이슈 분석

현재 2차전지 업황에 관해 3가지 이슈가 존재합니다.

1. 차량용 반도체 부족에 따른 완성차 생산 이슈

- 최소 3분기 전에는 차량용 반도체 부족 문제가 완화될 것으로 보입니다. 그 전까지는 반도체 부족에 따른 자동차 생산 차질이 일부 발생할 것으로 보입니다. 이로 인해 시장에서는 매출에 대한 우려가 증가하는 것으로 보입니다.

2차전지의 경우 출하량에는 제한이 없을 것으로 보입니다. 현재 완성체 업체의 겅우 고질적인 베터리 공급 부족 문제를 해결하기 위해 생산에 차질이 생겨도 배터리 재고는 확보하고 있는 상황입니다.

2. 원통형 배터리 공급부족

현재 글로벌 원통형 배터리는 극심한 공급부족을 겪고 있습니다. 글로벌 원통형 전지 생산 능력의 80%는 Panasonic, LG에너지솔루션, 삼성SDI가 차지하고 있습니다.
현재 수요를 요하는 전동공구, E-bike, ESS, EV에서 지속 성장하고 있어 공급이 수요를 못따라가고 있는 상황입니다.

 

3. 배터리 원재료 가격 상승 영향

최근 배터리 원재료 상승에 따른 배터리 업체 수익성 우려 존재가 생기고 있습니다. 이러한 우려는 배터리 업체의 수익성에는 크게 영향을 미치지 않을 것으로 보입니다.

2019년 전후부터 메탈 가격을 배터리 가격에 연동하는 조건으로 수주하기 때문네 원가 상승은 완성체 자동차 업체에 전가 할 수 있습니다.

 

2차전지 전망

2차전지 전망은 다음과 같습니다.

 

21년 연초부터 현대차 e-GMP 수주 임박을 시작으로 테슬라의 4분기 판매 최다 소식에 개별 주식 수익률 호조에 따른 수급이 더해져 연초 강세를 보였습니다.

하지만 밸류에이션은 시장 최고치를 갱신하는 상황에서, 공매도 금지, 리콜 비용 이슈, 자동차 반도체 수급 제한 문제까지 더해져 단기 변동성을 보이고 있습니다.

현재 본인이 단기 스윙 매매가 아닌 가치 투자자로서 장기 투자의 목적으로는 조정장에 추가 매수 추천드립니다. 그 이유는 중장기 EV 및 신재생 에너지 확대에 따른 ESS 성장, 상용 EV 확대와 소형 원통형 밸류체인 부각 등은 한국 2차전지 업체들에게 호재소식입니다. 현재 차량용 반도체 수급 문제로 단기간 전기차 생산의 차질 발생 가능성으로 인한 부담으로 긴 조정을 거치고 있어, 하반기 회복을 감안한다면 끊임 없이 성장할 것으로 보입니다.

2차전지 셀 업체별 정보

1) 배터리 출하량
1월 전기차 배터리 판매량은 94% 증가항 13.7 GWh를 기록했고, 업체별 출하량은 CATL 4.3GWh, LGES 2.5GWh, Panasonic 2.1GWh, BYD 1.2GWh, 삼성 SDI 0.7GWh, SKI 0.5GWh를 기록했습니다.

2) 2차전지 관련 주요 업체 Valuation Table

2월 한달 간 갈로벌 2차전지 섹터에서 포스코케미칼 주가 상승폭이 가장 가팔랐습니다. (13%)

전반적으로 그동안 가파르게 상승했던 배터리 대형주들의 하락폭이 컸습니다 ( CATL -13%, LG화학 -11%, 삼성SDI -12%, SK이노베이션 -6%