2차전지 장비주, 장비 업체 및 관련주 총정리 (전극공정, 조립공정, 후공정)

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2차전지 장비주, 장비 업체 및 관련주 총정리 (전극공정, 조립공정, 후공정)

모아모아서 2022. 1. 16. 06:58

2차전지 장비주, 장비 업체 및 관련주 총정리 (전극공정, 조립공정, 후공정)

2차전지 장비주, 관련주 전망

배터리 3사 모두 미국과 유럽에 증설을 하고 있고, 새로운 공장을 증설하기 위해서는 2차전지 제조에 필요한 장비들을 새로 들어와야 합니다. 단순 배터리 3사뿐만 아니라 완성차 업체에서도 배터리 내재화를 위해 공장을 증설하고 있고 이때 2차 전지 제조 공정에 필요한 장비들을 수급하기 위해 다양한 업체들을 찾고 있습니다. 그동안 2차전지 관련주에서 소재주에만 많은 관심이 집중되어 큰 상승을 보였습니다. 하지만 2022년부터 2차전지 장비 업체들이 큰 수혜를 볼 것으로 보고 있습니다.

그 이유로는 1. 큰 실적 개선, 2. 중국, 한국 업체들의 구조 조정으로 경쟁구도 완화, 3. 강해진 체질 개선이 이유입니다. 2차 전지 장비주들의 실적 개선의 이유는 2019년부터 증설로 인한 수주가 증가하였고, 그 결과 2022년 기계 장비가 도입되는 사이클로 보고 있습니다. 또한 중국 및 한국 업체들 간 구조조정으로 인해 경쟁 구도가 완화되어, 기술력 있는 장비 업체들만이 현재 남아 있는 상황입니다. 마지막으로 체질 개선을 바탕으로 높아진 수주 잔고가 실적까지 이어지게 된다면 소재주와 같이 높은 밸류에이션을 받게 될 것으로 보입니다.

현재 완성차 업체들은 과거 대비 30배 이상 차이나는 수주 규모를 보이고 있습니다. 그 이유는 환경 문제가 가속화되면서 내연기관차 판매 중단을 선언하고 전기차로의 전환을 선언하는 완성차 업체들이 증가하기 때문입니다. 이에 따라 2019년 이후 대규모 수주로 인해 공장 규모를 확대하고 증설을 가속화하고 있습니다. 이러한 공장 규모 확대와 증설이 가속화하게 되면 배터리 장비 업체들이 큰 수혜를 받게 될 것으로 보고 있습니다. 2022년 이후부터 2차전지 기계 장비가 가장 많이 들어갈 것으로 보고 있습니다.

2차전지 제조 공정 설명 및 2차전지 장비주, 장비 관련주 총정리

2차전지 제조 공정은 3가지 공정으로 나눌 수 있습니다.

1. 전극 공정은 양극과 음극을 제조하여 활물질을 금속 Foil에 도포하는 공정으로 2차 전지의 품질을 결정하는 가장 중요한 단계라고 할 수 있습니다. 이러한 이유로 인해 배터리 설비 투자 시 40% 이상이 전극 공정 장비로 투입되게 됩니다. 2차전지 장비들 중에서 가장 많이 설비 투자가 되는 만큼 가장 큰 수혜를 받을 것으로 보입니다.

-2차전지 전극 공정 관련주로는 티에스아이, 씨아이에스, 피엔티, 에이프로가 있습니다. 그 중 장비 업체의 대장이자 2차전지 전극 공정 중 Coating, Splitting에 사용되는 롤루롤 장비 업체인 피엔이가 가장 큰 수혜를 받을 것으로 보입니다. 얇고 민감한 특성을 요구하는 2차전지의 경우 고난이도 기술이 요구되어 피엔티에서 제조하는 2차전지 전극 공정 장비들의 중요성이 더 증가할 것으로 보입니다.

2. 조립 공정은 전극 공정에서 제조한 극판을 제조사에서 요구하는 사양에 맞게 크기 및 용량 조절 후 제조하는 것을 말합니다. 2차전지 조립 공정 관련주로는 엠플러스, 디에이이테크놀러지, 에이프로, 하나기술, 디에이엔티,엔시스가 있습니다. 그 중 엠플러스의 경우 세계에서 유일하게 조립공정 전체를 턴키로 제작가능한 기술을 가지고 있어, 향후 큰 수혜를 받을 것으로 보입니다.

3. 충방전공정은 전압과 전류를 패턴에 맞게 충전해 밀봉하고, 충방전을 가해 활성화시키는 것을 말합니다. 2차전지 충방전공정 관련주로는 원익피앤이가 있습니다. 그 중 후공정에 경쟁력을 가지고 있는 원익피앤이가 가장 큰 수혜를 볼 것으로 보입니다. 그 이유는 기존 활성화 공정외에 충전사업과 배터리 리사이클 산업까지 확대하고 있어, 추후 2차전지 관련 다양한 매출이 증가할 것으로 보입니다.

마지막으로 무인 자동화 검사 단계가 있습니다. 이 단계에서는 제조된 2차전지의 수명 예측, 결함 등을 확인하는 단계로 배터리 화재 및 신뢰성 이슈가 점점 증가하고 있어 그 중요성이 앞으로 더 커질것으로 보입니다. 2차전지 검사 장비 관련주로는 브이원텍, 엔시스, 자비스가 있습니다.