반도체 소재, 후공정 관련주 수혜주 정리 및 투자포인트

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반도체 소재, 후공정 관련주 수혜주 정리 및 투자포인트

모아모아서 2022. 1. 2. 00:25

반도체 소재, 후공정 관련주 수혜주 정리 및 투자 포인트

반도체 소재 및 후공정 관련주 투자 포인트

반도체 업황의 경우 cycle 산업으로서, 기존에 성장주의 개념과 다른 산업이라고 할 수 있습니다. 이러한 산업의 특성을 확인하는 방법으로는 해당되는 섹터 종목의 차트에서 일봉이 아닌 월봉을 통해 확인 시 파도를 타는 거처럼 올라갔다 내려갔다를 분기마다 하는 차트이면 그 산업은 cycle 산업이라고 할 수 있습니다. 반대로 성장주의 경우 꾸준히 상승하는 차트를 보이게 됩니다.

디지털의 전환이 빨라지고 있는 만큼 반도체의 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 흔히 각종 산업에서 없어서 안될 정도로 중요해 산업의 쌀이라고 불리고 있습니다. 이러한 반도체 종목의 경우 다양한 소부장 종목에 투자하는 것도 중요하지만 구조적인 성장을 보이는 업종에 관심을 가지는 것도 중요합니다. 현재 반도체 업종 중 구조적인 성장성을 보이는 투자 아이디어로는 총 3가지가 있습니다.

반도체 투자 아이디어로는 현재 3가지를 생각할 수 있습니다.

1. 반도체 부품 국산화 수혜주에 관심을 가지자

- 반도체 부품 중에서도 소재 국산화를 성공한 업체들의 경우 그 수혜는 지속될 것으로 보입니다. 현재 부품의 경우 계속 쇼티지가 심한 상황이기 때문에 소재 국산화한 업체들의 경우 국내외 다양한 고객사들로부터 큰 수혜를 받을 것으로 보입니다.

2. 검사 계측 공정의 중요도 상승에 따른 국내 반도체 검사 계측 업체에 관심을 가지자

- 반도체의 경우 EUV 등장에 따라 미세화가 가속화되고 있어 계측 장비에 대한 중요성이 점점 더 커지고 있습니다. 미세화 공정의 중요도가 증가하는 만큼 기존 대비 더 미세화 공정 결함 및 검출할 수 있는 계측장비의 중요성이 커지고 있습니다. 또한 무역 분쟁에 따른 장비 대체와 후공정에서까지 검사 계측 공정이 증가하고 있어, 반도체 검사 계측 업체의 중요성은 점점 더 증가할 것으로 보입니다.

3. 변화하는 후공정 성장과 부각 속에서 후공정 수혜 업종에 대해 관심을 가지자

- 후공정에 대한 새로운 부각이 필요한 시점, 과거에 반도체에서 후공정은 전공정에 비해 매우 저평가받아 왔습니다.

저평가 이유는 1. 후공정 자체는 저마진으로 전공정 대비 수익성이 떨어졌습니다. 2. 후공정은 부가 가치가 낮은 단순 조립 공정으로 취급받았습니다. 3. 후공정은 전공정에 비해 추정이 어렵고, 변동성이 심한 특징을 가지고 있습니다. 이러한 3가지 이유로 인해 반도체 후공정 업체들의 경우 전공정에 비해 저평가 받아왔습니다.

하지만 후공정에서의 큰 2가지 변화로 인해 큰 수혜를 받을 것으로 보입니다.

1. 반도체의 경우 24개월마다 집적도와 성능을 2배 증가시키는 무어의 법칙을 성립시키기 위해 많은 노력을 하고 있지만 이제 반도체 전공정만으로는 많은 한계에 도달하고 있습니다. 이에 따라 EUV 장비를 도입해 집적도 개선 작업을 하고 있지만 전공정에서 모든 것을 담당하기에는 많은 한계에 봉착하고 있습니다. 이에 따라 후공정업체들이 작업을 통해 이를 보완하는 필요성이 증가하고 있습니다.

2. 시스템온칩에서 칩 사이즈가 커지며 수율 감소 문제 해결을 위해 여러 개로 쪼개어 가는 방식을 사용하고 있습니다. 이를 통해 수율을 높이지만 이는 새로운 패키징 방식을 추가를 요구하게 되며, 관련된 후공정 업체들의 서플라이체인을 변화시키고 있습니다. 이러한 이유로 인해 반도체 후공정 업체들은 큰 수혜를 받을 것으로 보입니다.